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巴菲特
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  专题:2019基金年终大盘点:业绩、绩优基金经理专访、后市策略等曝光   岁末年初之际,挖掘基盘点2019基金业大事,邀请绩优基金经理总结投资经验,展望2020年市场。   据Wind数据梳理,2019年收益率排名前十的10只主动权益基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、以及灵活配置型4类),分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选、交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置。10只基金2019年全年的回报分别是121.69%,110.37%,106.58%,101.7%、100.37%、99.88%、99.78%、97.12%、95.44%、95.21%。   若考虑到建仓期,基金成立日截止20180930的产品,细分类型业绩排行榜如下。   2019主动股基黑榜:前海开源富国汇添富产品赚不足15%   2019偏股混基红榜:交银、银华、银河基金产品前三甲   2019偏股混基黑榜:民生加银汇安大成产品赚不足5%   2019灵活配置基金红榜:广发、华安旗下产品赚超100%   2019灵活配置基金黑榜:长盛华安东兴汇安产品亏损   2019年QDII红榜TOP20:涨超30% 易方达5产品上榜(表)   2019年QDII黑榜:华宝油气亏超10% 工银瑞信印度赚3%   2019债基红榜:南方、华宝、汇添富旗下产品赚超30%   2019债基黑榜:创金合信、东吴、金鹰旗下产品亏损   2019股票指基红榜:招商鹏华富国分级产品居前三甲|表   2019年股票指基黑榜:中信保诚、工银瑞信产品亏2%
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巴菲特
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市场再现“一日售罄”基金!12月20日,广发科技创新混合型证券投资基金正式发售,首次募集的规模上限为10亿元。财联社记者从销售渠道方面人士获悉,该基金一天内认购规模超过百亿元,将启动比例配售。  该基金的拟任基金经理为广发基金成长投资部总经理刘格崧,截至12月19日,他包揽了主动管理偏股型基金的业绩前三甲,其中广发双擎升级年内收益率已经高达124.43%。  明星基金经理“挂帅”再现号召力  刘格菘是今年权益类基金市场杀出的一匹“黑马”。星矿数据显示,截至12月19日,共有7只基金年内收益率超过100%,刘格菘管理的基金占据了前三席位。分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴,年内收益率分别是124.43%、113.21%和108.76%。  在年内收益率排名前十的基金中,他管理的基金占据了4个席位,除上述三只基金以外,广发小盘(162703)成长以96.74%的收益率排名第十。  从刘格菘管理的四只基金来看,精准布局科技板块是其制胜的关键。以排名第一的广发双擎升级为例,根据其三季度报告显示,截至三季末该基金前十重仓股除第一大重仓股康泰生物(300601,股吧),其余都是科技股。  康泰生物和圣邦股份(300661,股吧)这两只重仓股,是广发双擎升级今年前三季度一直重仓的品种。而其余重仓股则随着行情的转变发生变化,第一季度集中配置光伏板块个股、二季度则是重点配置软硬件领域的国产替代,到了三季度开始配置半导体后周期板块。  此外,记者梳理了其管理的四只基金三季度末的重仓股发现,其管理的基金重仓股的重合度较高。有5只重仓股重合,分别是康泰生物、圣邦股份、中国软件(600536,股吧)、三安光电(600703,股吧)和亿纬锂能(300014,股吧)。  对于2020年的行情,近日刘格菘表示,2020年依然有结构性投资机会,科技将会是贯穿全年的主线,当前正是布局春季行情的时点。“明年宏观基本面或将是经济保持平稳,无风险利率下行,市场会有结构性的机会。从现在开始到明年1月都是布局春季行情的较好阶段,今年四季报、2019年年报超预期的行业和公司会受益。”  公开资料显示,刘格菘的职业生涯是从中邮基金起步的,2013年8月刘格菘成为基金经理,开始管理中邮核心成长。他也是在中邮基金培养了自己的投资风格——偏成长型。2017年2月刘格菘加入广发基金。  对于明年的具体方向,刘格菘认为,明年的需求扩张主要有三个方向:一是今年表现较好的半导体;二是5G产业链,明年是5G建设元年,对产业链的拉动效应将在明年体现。随着5G基站落地,5G换机潮将带来手机换机增速的提升。下一步,随着5G后应用时代到来,还会看到游戏等公司成长;三是安全可控前提下带来的国产电脑、操作系统替代的机会。后续随着国产电脑业务订单陆续落地,相关公司利润会大幅提升。  科创主题基金赚钱效应突出  好买基金研究总监曾令华分析,这只新基金之所以如此受欢迎,除了明星基金经理的吸引力,也与科技股行情层层演进下科创主题基金的赚钱效应有关。  目前市场共有18只科创主题基金(A/C合并),这18只基金分为三批发行。今年4月首批科创主题基金发售,华夏、南方、富国、汇添富、嘉实的5只科创基金,在售卖后半小时就已超过10亿元募集上限,全天最终认购规模均超过100亿元,并实施了“比例配售”。以易方达为例,当天最终认购规模为102.65亿,最终配售比例不足10%。而随后的两批科创主题基金尽管没有首批火爆,但是同样也取得了不错的成绩。  而从目前已经发行的科创主题基金的回报率来看,所有科创主题基金皆取得了正收益。根据星矿数据显示,截至12月19日,上述18只科创基金自成立以来平均收益率达18.95%。其中收益率最高的是南方科技创新A,年内收益率高达47.06%。  此外,华夏科技创新A、易方达科技创新、汇添富科技创新A、嘉实科技创新、工银科技创新3年等多只基金收益率超过20%,分别为30.22%、28.44%、24.52%、23.43%和22.7%。而富国基金(博客,微博)的两只科创主题基金收益也超过19%。
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巴菲特
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  原油类基金再度密集提示风险。   4月29日,易方达原油、嘉实原油、国泰商品和南方原油等基金又发布了溢价风险的提示公告,公告均提及相关基金的二级市场交易价格波动较大,请投资者密切关注基金份额净值,同时交易价格大幅高于基金份额净值,如果盲目投资高溢价率的基金份额,可能遭受重大损失。   而这并不是相关原油类基金第一次发布此类风险提示公告。自三月中下旬开始,基金公司就已经开启了密集的风险提示。   事实上,过去一个多月来市场上的原油基金如坐过山车,经历了投资者迅速追捧抄底,也见证着市场的风险外溢。   “近期很多投资者都对原油非常关注,都在问能不能抄底。其实很多油气基金场外申购都已暂停,而近期油气基金在二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高,场内溢价风险较大,不建议投资者高溢价买入。未来预计原油市场或将持续波动,不建议投资者盲目抄底。”4月29日,北京某公募基金投资总监告诉21世纪经济报道记者。 逐步走高的溢价,自然是引发原油类基金频繁提示风险的关键原因。-新华社   逐步走高的溢价,自然是引发原油类基金频繁提示风险的关键原因。   按4月27日数据来看,易方达原油基金、南方原油基金两只油气类基金的溢价已经超过了100%。   Wind数据显示,易方达原油基金在4月27日的收盘价为0.74元,而当日对应的基金单位净值则为0.34元,基金溢价幅度达118%;南方原油在4月27日的收盘价为0.73元,当日对应的基金单位净值为0.33元,基金溢价幅度达到121%。   在4月29日早间的公告中,易方达基金就指出,截至4月28日,易方达原油基金在二级市场的收盘价为0.724元,明显高于基金份额净值,投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额,可能遭受重大损失。   按其披露的4月24日数据,易方达原油基金在二级市场的收盘价为0.760元,相对于当日0.3725元的基金份额净值,溢价幅度达到104.03%。   在此之前的4月23日,易方达原油基金的溢价幅度亦超过100%,达到106%。   溢价率同样走高的南方原油,也在公告中指出如果盲目投资,可能造成重大损失,并表示将于4月29日开市起至当日10:30暂停交易,自4月29日10:30起恢复正常交易。   事实上,对于当前原油类基金的高溢价表现,多位基金经理在受访时对“抄底”并不提倡。   “油气基金溢价体现出投资者对于后市油价上涨的判断,但当前市场依然震荡,油价短期仍将剧烈波动。”上海一位公募基金经理告诉21世纪经济报道记者。   “今年以来油价大幅下跌,跌到了历史新低,甚至期货合约出现负油价的现象,很多投资者不断抄底。原油类基金多数是QDII基金,由于买入投资者过多,很多QDII基金额度占满,停止申购。于是很多投资者在二级市场买入原油ETF,但原油ETF在二级市场的流动性较差,大量资金涌入造成价格大幅抬升,甚至出现个别原油基金溢价超过90%的情况。”格上财富研究员张婷告诉21世纪经济报道记者。   张婷表示,“如果接下来原油价格上涨幅度不大,原油ETF可能会面临油价涨而ETF价格跌的现象。”   “这种情况下,基金公司只能说坚持做好风险提示,请投资者注意风险。”北京某公募基金人士表示。   据21世纪经济报道记者不完全统计,自3月份中下旬以来至4月29日,易方达原油基金已发布了近30份风险提示公告,;南方基金自三月份以来也已发布超过20份针对原油基金的风险提示公告。   然而,就在基金公司密集提示风险的同时,市场资金对原油类基金的追捧却依旧热切。   一季报数据显示,今年以来油气类基金份额由2020年初时的114.69亿份,增长至249.71亿份,增长了135.02亿份,增长了118%。   事实上,一季度原油价格波动“探底”,多只原油基金均遭到资金抢筹,不得不宣布限购。   3月份的表现尤为明显。投资者抢筹导致QDII额度告急,彼时多家基金公司均宣布了旗下相关产品调整大额限购,甚至连续多次下发公告限购。   譬如南方原油,该基金在3月11日起将大额申购和定投限制由2万元调整为2000元,随后在3月13日公告称,因外汇额度限制,该基金将自当日起暂停申购和定投业务,赎回业务照常办理。基金恢复办理申购和定投业务的时间将另行公告。   从今年一季度末的数据来看,南方原油在一季度末的份额达到31.81亿份,相比去年年末2.86亿份数据,增长幅度超过1000%;嘉实原油在一季度末的份额为22.24亿份,相比去年年末6606.11万份的数据,增长幅度则超过3200%;同样的,易方达原油、国泰大宗商品的基金份额也有数倍的增长。   但相对业绩表现来看,今年以来截至4月28日,几只原油类基金的回报在全市场QDII基金中排名垫底,国泰大宗商品、易方达原油基金、南方原油等净值跌幅均超过70%。   从持仓情况来看,多只原油QDII基金持有了全球最大的原油基金USO(美国石油基金),而USO则在近期剧烈波动。   一季报显示,有6只QDII在一季度末持有USO,包括易方达原油、南方原油、国泰大宗商品、信诚全球商品主题、嘉实原油以及南方全球精选。   据最新披露,美国石油基金4月在石油合约上浮亏达到了7.255亿美元。早前,美国石油基金表示,将出售其所有WTI原油6月合约,并进一步增加远期合约比例:7月合约30%、8月合约15%、9月合约15%、10月合约15%、12月合约15%、2021年6月合约10%。   消息一出,市场又起波澜。   “对于普通投资者来说,投资原油类基金要注意基金的投资方向,是投资现货、期货还是石油公司,不同的投资标的,会面临不同的风险,如果是期货,则会面临较大的移仓成本,如果是石油公司,则可能会有公司破产的风险等等,个体的差异化可能会导致基金业绩的差异。”张婷认为。
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巴菲特
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  上证报中国证券网讯 今年前4个月,新成立基金的募资总额已突破6000亿元,相比去年同期规模翻倍。   东方财富Choice数据显示,截至4月29日,今年以来新成立的基金合计409只,发行总规模为6003.4亿元,而去年同期共成立293只基金,发行总规模为2974.88亿元。   从不同类型基金来看,今年以来新成立的股票型基金发行总规模为1148.8亿元,新成立的混合型基金占据半壁江山,发行总规模合计2997.48亿元。此外,新成立的债券型基金发行总规模为1466.92亿元。   A股行情的震荡调整,明显影响了基民的投资情绪。今年前3个月新基金发行火热,尤其是3月共计成立146只基金,发行总规模接近2000亿元,广发价值优势混合、汇添富中盘积极成长混合等基金首募规模均超过90亿元。   但到了4月份,新基金发行骤然降温。4月以来超过15只偏股混合型基金延长募集,例如,圆信永丰基金旗下的圆信永丰沣泰混合型基金、圆信永丰优选价值混合型基金、圆信永丰大湾区主题混合型基金均延长了募集期。   值得一提的是,在基金发行较为火热的时候,有的明星基金经理火速发行多只产品。例如,今年2月17日,由蔡向阳管理的华夏翔阳两年定期开放混合型基金开始募集,募集规模上限80亿元,最终首募规模21.2亿元。3月2日,由蔡向阳管理的华夏睿阳一年持有期混合型基金开始募集,发行总规模为13.68亿元;3月9日,蔡向阳马不停蹄再发1只新基金华夏兴阳一年持有期混合型基金,发行总规模为37.56亿元。截至一季度末,蔡向阳管理的基金规模已经超过270亿元。( 陆海晴)
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巴菲特
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  来源:Wind资讯   原油跌跌不休,市场无视风险继续“抄底”。   面对原油类基金高溢价情况,周二多家基金公司发布公告,提醒市场风险。3月以来,已有多只原油类基金暂停申购、定投等操作。   市场无惧风险“抄底”   近期,中行原油宝事件在国内闹得沸沸扬扬,国外相关油气基金也接近全部赔光。数据显示,年初至今美国石油基金(United States Oil Fund)跌幅高达82.9%。  图片来源:Wind金融终端APP   国际油价持续阴跌,吸引许多平时不怎么关注大宗商品的散户也进来想分一杯羹。据外媒统计,过去一周,美国市场ETF净流入71亿美元。其中股票类ETF净流出,固收类ETF大举净流入52亿美元,大宗商品类ETF净流入43.55亿美元,这其中黄金和石油占净流入大头。   USO单周净流入22亿美元,更可怕的是两倍做多USO基金净流入8.15亿美元,规模翻倍,与此同时,上周USO做空仓位占比也增加到了10.93%。   悲剧重演?标普道琼斯将WTI原油6月合约转换至7月合约   USO定位是一只被动ETF,也就意味着尽量减少基金经理的主动干预,只在每期合约到期前两周之内移仓,但是根据上上周披露的消息USO持有大量6月WTI合约,占ICE和CME未平仓合约头寸的35%和25%,因为6月美油期货近期波动剧烈,上周末更新的数据,USO已经进行了移仓,现在持有30%7月到期合约,8月、9月和10月到期合约各占15%。   有投资者提出疑问,USO不是一只被动基金吗,为什么现在的操作越来越频繁而且跟踪的也不是近月合约了?WTI5月合约价盘中跌到-37美元时,就有人质疑是因为USO提前换月导致。   作为USO基金一方主动干预提前移仓也很好理解。WTI原油期货价格持续走低,市场担心5月原油期货合约负油价的悲剧可能近期会重演,同时又相信油价不可能永远处在现在的20美元以下区间,只是时间远近问题,但期货本身又是对未来的一个定价。   从CME未来一年内到期的不同月份的油价列表来看,到期日越远越贵!一个月比一个月的贵!六月期货最后一天交易是5月19。如果不想实物交割就必须在5月19之前,卖掉六月期货,买入七月期货。最新消息,标普道琼斯指数今天将把所有6月WTI合约提前移仓到7月。   从六月移到七月,就按现在的价格算的话,需要12.78卖,18.08买。直接亏40%。   从七月移到八月,就按现在的价格算的话,需要18.08卖,21.42买。直接亏18%。   就这么一个月一个月移下去,就算一年后油价涨上来,也抵不够这每个月的移仓费。这也是为什么同期WTI现货价格跌幅只有50%,跟踪油价的ETF却跌了80%以上的原因。   国内原油类基金溢价最高超90%   根据Wind数据统计显示,目前多只原油类基金贴水率高企。其中:   原油基金(161129)周二收盘跌1.76%报0.724,净值0.3725,贴水率高达94.36%。 图片来源:Wind金融终端基金综合屏模块   嘉实原油(160723)周二收盘跌2.69%报0.687,净值0.4265,贴水率61.08%。 图片来源:Wind金融终端基金综合屏模块   国泰商品(160216)周二收盘跌5.38%报0.211,净值0.1590,贴水率32.70%。 图片来源:Wind金融终端基金综合屏模块   基金公司提示风险   面对溢价风险,多家基金公司已公告提示风险。   周二,原油基金(161129)公告,本基金二级市场交易价格波动较大,请投资者密切关注基金份额净值。2020年4月23日,本基金在二级市场的收盘价为0.788元,相对于当日0.3830元的基金份额净值,溢价幅度达到105.74%。   截止2020年4月27日,本基金在二级市场的收盘价为0.737元,明显高于基金份额净值,投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额,可能遭受重大损失。 图片来源:Wind金融终端公告模块   公告同时强调,基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。   同日,国泰商品(160216)公告,本基金近期二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高。2020年4月24日,本基金在二级市场的收盘价较4月23日的基金份额净值的溢价幅度大于50%。特此提示投资者关注本基金二级市场交易价格波动风险以及二级市场交易价格相对基金份额净值持续出现场内高溢价的风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。 图片来源:Wind金融终端公告模块   关联基金纷纷暂停申购   面对原油波动,各家基金此前也已推出相关的风险控制举措。   3月13日,国泰商品(160216)公告,决定自2020年3月13日起暂停申购及定期定额投资业务,期间本基金的赎回等业务正常办理,投资者仍可进行二级市场交易。本基金恢复申购及定期定额投资业务的具体时间将另行公告。   3月14日,嘉实原油(160723)公告,决定自2020年3月16日起暂停本基金的申购及定期定额投资业务。在实施暂停申购及定期定额投资业务期间,本基金管理人将正常办理本基金的赎回等业务。恢复办理本基金的正常申购及定期定额投资业务的具体时间将另行公告。   3月25日,原油基金(161129)公告,决定自2020年3月25日起暂停本基金A类人民币份额、C类人民币份额、A类美元份额及C类美元份额在全部销售机构的申购及定期定额投资业务,赎回业务照常办理。本基金恢复办理申购、定期定额投资业务的时间将另行公告。   另据嘉实原油(160723)公告,2020年5月6日起(含2020年5月6日)恢复本基金的日常赎回业务,届时将不再另行公告。 图片来源:Wind金融终端公告模块   机构提醒油价波动风险   根据安信证券梳理,国内目前油气QDII基金共8只,其中华宝标普油气、华安标普全球石油、广发道琼斯美国石油3只为股票型LOF基金,主要投资于油企股票;南方原油、易方达原油、嘉实原油、诺安油气能源、国泰大宗商品5只为FOF型LOF基金,主要投资于国外原油期货ETF;8只基金均可场外申赎或场内交易,场内T+0,目前产品均暂停或限额申购,管理费和托管费在1%和0.28%左右。  图片来源:兴业期货研报   兴业期货研报分析,当前投资原油基金的绩效不尽如人意的主要原因在于:   (1)原油市场反向市场结构,产生移仓成本较大;   (2)场内、场外市场存在明显的流动性差异,导致场内价格可能严重偏离基金的实际净值;   (3)因现金仓位水平限制会造成跟踪误差。   周二盘中,美油6月合约跌幅一度扩大至20%,报10.21美油/桶。Wind数据统计显示,美油年内跌幅已超70%,布油跌幅也在65%以上。   方正中期期货研报分析,原油价格跌至“负值”其背后的深层次原因是供需基本面恶化导致的全球原油库存不断累积并接近上限。根据IEA的统计,当前全球原油总库容为67亿桶,可操作库容为总库容的80%,约为54亿桶,4月份全球原油库存逼近可操作库容上限,5、6可能会出现超负荷存储,到年中前后达到储存极限。   报告判断,根据当前库存的累积速度,预计美国原油库容将在1个月后达到储存上限,而未来一段时间原油库存的继续增长将进一步对原油近月合约造成压力。   ▪
 0    0  2020-04-29

巴菲特
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  4月28日,A股主要指数涨跌不一,A股ETF资金净流出30.97亿元。   数据显示,4月28日,主要宽基指数ETF份额增减不一。华安创业板50ETF净流入2.06亿元,南方中证500ETF、易方达沪深300ETF的净流入资金均超1亿元,但嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF分别净流出2.49亿元、5.70亿元,华夏上证50ETF净流出3.16亿元。   窄基指数ETF中,部分科技类ETF“失血”,华夏国证半导体芯片ETF净流出6.87亿元,华夏中证5G通信主题ETF净流出7.64亿元,银华中证5G通信主题ETF、广发国证半导体芯片ETF的净流出资金也都超过1亿元。整体看,4月28日,A股ETF资金净流出30.97亿元。
 0    0  2020-04-29

巴菲特
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  来源:证券日报   纵观2020年公募基金发行市场,科创主题基金产品无疑最受投资者的关注。目前获批发行的科创主题基金已扩容至43只。   据《证券日报》记者统计,截至4月27日,已有24只科创主题基金(A、C份额分开计算)发布一季报,其最新持仓情况也随之曝光。上述基金现身106只个股前十大股东之列,所持股票对应持股市值合计92.58亿元。   14只科创主题基金   “押宝”立讯精密   具体来看,今年一季度,在上述24只科创主题基金重仓的106只个股中,有不少个股被多只科创主题基金同时重仓持有。   《证券日报》记者梳理一季度报告发现,立讯精密、三七互娱、完美世界、恒生电子、金山办公、宁德时代、迈瑞医疗、广联达、药明康德、中兴通讯最受欢迎,分别获14只、11只、8只、8只、8只、8只、8只、7只、6只、6只科创主题基金重仓持有,成为今年一季度科创主题基金中青睐的个股。   从一季度科创主题基金的净值来看,24只科创主题基金今年一季度平均收益率在1%左右,赚钱效应不太明显。不过,其中部分科创主题基金收益率较高,例如大成科创主题3年封闭运作区间收益率为14.04%,位列第一,广发科创主题3年封闭运作的收益率达到8.1%,鹏华科创主题3年封闭运作收益率则为5.36%,易方达科技创新、财通科创主题3年封闭运作的收益率均超过3%。   博时科技创新混合拟任基金经理肖瑞瑾在接收《证券日报》记者采访时表示:“年初至今科技股总体呈上涨走势的背后是基本面、流动性与宏观三个层面的共振。长期来看,科技行业将成为未来A股市场长期投资主线。”   多只科创主题基金   股票仓位出现下滑   《证券日报》记者注意到,在今年比较特殊的市场背景下,科创主题基金的整体股票持仓较2019年年底有所下滑。例如,大成科创主题3年封闭运作的股票仓位大幅减仓19.58个百分点,降至65.86%,易方达科技创新、汇添富科技创新A的股票仓位也下降9.68个百分点和8.75个百分点至81.84%和85.55%。另有8只科创主题基金的股票仓位下滑至90%以下。   不过,也有部分科创主题基金在一季度大幅加仓,万家科创主题3年A一季度末股票仓位达94.63%,较去年年底增加2.87个百分点,广发科创主题3年封闭运作股票仓位大幅增加18.75个百分点,股票仓位达到91.95%。   在肖瑞瑾看来,新冠肺炎疫情防控稳定之后,新基建成为财政重要发力点,5G通信加速推广。从静态估值看,除少数半导体行业公司外,科创行业整体估值合理;从市值空间看,相比美国高科技上市公司,中国高科技公司仍有很大的成长空间。
 0    0  2020-04-29

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  原标题:岂止中行原油宝,这类基金也有超20亿“大坑”!   中国基金报记者 李树超   岂止原油宝有个坑,基金也有“大坑”!   一季度油气、商品价格暴跌,吸引该类型基金规模暴增150亿份。与此同时,该类基金场内溢价率高企,27亿元溢价市值如高悬头顶的“达摩克里斯之剑”,未来若市场供求缓解或价格回暖,这一虚幻的溢价市值也可能不复存在。   “抄底”资金凶猛   一季度油气商品基金大买近150亿份   一季度海外股市大调整,油气价格暴跌,引发的资金“抄底”有多疯狂?随着基金一季报数据的披露,这些数据悉数浮出水面。   Wind数据显示,截至一季度末,9只油气、商品类基金(A、C份额合并计算)总份额为267.32亿份,是去年末总份额的2.21倍,三个月内该类型产品总份额大增146.62亿份。   其中,嘉实原油、华安标普全球石油等7只基金总份额翻倍。规模增长最快的嘉实原油最新份额为22.24亿份,是去年末总份额的33.7倍,华安标普全球石油、诺安油气能源、南方原油总份额增幅也超过13倍以上,9只油气和大宗商品类QDII基金出现资金全线净流入的现象。   表1:油气、商品类基金一季度规模暴涨   (数据来源:wind)   平均溢价率32%   溢价市值高达27个亿   在资金蜂拥买入各种油气类产品时,公募基金的油气和商品基金QDII额度告急,基金先后暂停申购,这些产品的场内溢价率随之高企。   截至4月27日收盘,上述基金的场内平均溢价率为32%,部分产品溢价率甚至逼近翻倍。比如,易方达原油人民币最新溢价率92.43%、南方原油为89.13%,嘉实原油场内溢价率也超过60%。   什么是产品的溢价率?关于溢价率,投资者在交易中需要注意什么呢?   以原油基金为例,该只基金目前单位净值只有0.383元,但由于QDII额度紧张、资金抄底热情较高,部分资金就愿意以更高的价格买入并持有。   从今天收盘价看,该只基金最新价格为0.737元,比基金实际净值高出92.43%,这一数值就是溢价率。如果投资者此时买入,就是以高出单位净值92%的价格持有。未来,若市场行情变化或供需紧张局面缓解,二级市场价格就会有回归净值的趋势,就会让当初“出高价”买入的投资者损失惨重。   而据记者统计,以最新的基金净值计算,上述9只产品的基金规模约为95亿元,考虑到当时借机“抄底”油气的产品绝大多数已经暂停申购,以当前场内交易价格测算的基金规模为122.3亿元,这也意味着场内的溢价市值约为27.32元。   具体来看,南方原油溢价市值最高,约为14.6亿元,嘉实原油、易方达原油人民币溢价市值也超过5个亿,分列二、三位。上述基金的最新折溢价率高企,溢价市值排名前四的产品溢价率皆超过30%。   而这一溢价市值,就是高出基金单位净值的膨胀的市值,若未来二级市场价格完全回归净值,这些市值溢价也可能将灰飞烟灭。   表2:油气、商品类基金最新溢价市值排名   (数据来源:wind)   基金公司密集发布公告   提示高溢价风险   事实上,在27亿元的“大坑”面前,各家基金公司看到了高溢价带来的风险,针对场内油气和商品基金的高溢价现象,也是密集发布产品的风险提示公告。   以南方原油为例,该只基金从3月12日至今,已经密集发布20条提示场内交易价格波动等风险的公告。   4月27日,南方原油再次发布公告称,作为QDII基金,南方原油二级市场的交易价格会受到额度管理与申购限制等因素的影响。该只基金二级市场的交易价格,除基金份额净值变化的风险外,还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响,可能使投资人面临损失。   国泰基金也在近日公告,国泰大宗商品基金(LOF)近期二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高。特此提示投资者关注基金二级市场交易价格波动风险以及二级市场交易价格相对基金份额净值持续出现场内高溢价的风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。   同时,公告还提醒,由于国泰大宗商品基金暂停申购的情形,以及场内价格受跌停板规则限制,可能无法及时反映基金净值的大幅波动,当前基金场内交易价格大幅高于基金份额净值。该溢价水平可能大幅波动,给投资者带来基金净值波动风险以外的溢价风险,投资者应避免高溢价买入。   针对上述现象,北京一位基金研究人士分析,基金的净值为跟踪投资标的的“真实价值”,而产生溢价的是产品的“交易价格”,因为在极端市场行情下,产品的供求关系、QDII额度限制、行情剧烈变化、产品本身涨跌停规则等原因,可能会产生净值与交易价格大幅脱节的现象。   他说,“从长远来看,随着上述因素的缓解,未来交易价格将向净值回归,油气和商品基金高溢价对持有人是较大的风险。”   他分析,如果油气和商品未来价格回升,或者QDII额度缓解,市场需求减弱等因素出现,这些产品的溢价率可能就会逐渐回落,即便油气价格上涨,但若低于溢价率跌幅,持有人还是不赚钱的。最应该担心的是油价继续下跌,溢价率也大幅回落造成的“双杀”局面,今年资本市场已经见证了太多的历史,相对偏保守的投资者应该尽可能远离风险。  
 0    0  2020-04-28

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  原标题:国联安增裕一年定开债券、国联安增富一年定开债券基金增聘朱靖宇为基金经理    中证网讯(记者 徐金忠)4月28日,国联安基金发布公告称,国联安增裕一年定开债券发起式基金和国联安增富一年定开债券发起式基金增聘朱靖宇为基金经理。公告显示,朱靖宇女士,硕士研究生。2012年8月至2019年7月在广发银行金融市场部先后从事外汇产品研发及固定收益交易及投资工作,2019年8月加入国联安基金管理有限公司固定收益部,2019年9月起担任国联安增瑞政策性金融债纯债债券型证券投资基金、国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金、国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月起兼任国联安德盛增利债券投资基金的基金经理。
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  中国网财经4月28日讯(记者 常实 张明江) 2020年公募基金一季报日前发布完毕,各类型基金持仓路线图也全部曝光。一季度股市经历大起大落,除医药、消费、农业等少数主题基金外,权益类基金业绩整体回调,但多数基金积极调仓,超七成权益类基金依然跑赢了业绩比较基准。   此外,还有少数基金受累于基金合同规定投资策略或基金经理操作失误,业绩大幅跑输业绩比较基准。国联安红利混合就是其中之一,该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股,此外还有一只地产股和一只银行股,一季度跑输业绩比较基准,在同类型基金中排名倒数。而该基金3年期业绩依然为负,份额持续缩水。   纸头皆挂券商股——国联安红利混合一季度大幅跑输业绩比较基准   受全球股市震荡影响,一季度权益类基金大面积亏损,混合型基金平均跌幅0.43%,但依然有超七成混合型基金跑赢业绩比较基准。   数据显示,截至4月26日,虽然业绩分化明显,但今年年初以来偏股混合型基金整体平均涨幅为4.28%,医药、消费、科技主题基金整体业绩领先。绩差基金方面,金融地产、沪港深相关主题偏股混合型基金业绩垫底。   数据显示,截至4月26日,国联安红利混合今年年初以来净值累计下跌15.50%,在偏股混合型基金中排名倒数第四,此外,该基金一季度净值累计下跌14.70%,大幅跑输业绩比较基准7.19%,而从其一季报持仓情况,可看出该基金业绩低迷原因。   据国联安红利混合2020年一季报显示,该基金前十大重仓股分别为广发证券、国泰君安、申万宏源、光大证券、华泰证券、中信证券、长江证券、阳光城、海通证券、中信银行,该基金一季度前十大重仓股中有8只为券商股,此外还有一只地产股和一只银行股。数据显示,其第一大重仓股广发证券占净值比为7.22%,其第十大重仓股占净值比也在5%以上。   另据数据显示,截至一季度末,该基金配置金融业占净值高达80.35%,配置房地产业占净值比11.82%。而不幸的是,截至4月26日,该基金前十大重仓股近三个月涨跌幅均为负数,且该基金重仓股全部为一季度表现较差的金融板块、地产板块个股。   据国联安红利混合2020年一季报行业及股票投资策略显示,该基金将个股选择做为投资重点,行业配置是在股票选择的基础之上形成,即在构建组合的过程中,会首先优选出具有较高分红预期的公司。   同花顺iFinD数据显示,截至4月中旬,已有22家上市券商披露了2019年年度利润分配方案,拟派现合计258.51亿元,规模已经超过2018年累计分红的255.43亿。而2019年度利润分配方案中,中信证券、国泰君安、广发证券、华泰证券的每股派息数额最多其中中信证券拟派发现金红利合计64.63亿元,计划分红总额最高。   但仅从分红金额看,截至目前,已有18家上市公司分红金额超过百亿元,10家超过200亿元。其中,中行、农行、工行、建行、交行和招行6家银行合计分红约3472亿元。另外,中国神华、中国平安、中国石化和中国人寿现金分红金额也超200亿元。   今年券商分红形势与往年不同,有券商选择了继续大额分红,而有些大型券商因扩大规模选择不分红。此外,从分红额度将,券商股分红明显逊于银行股。国联安红利混合如此密集重仓券商股,从结果来讲,并不理想。   此外,国联安红利混合资产配置策略显示,该基金属于混合型基金,在运作期间将分别从宏观经济情景、各类资产收益风险预期等方面进行深入分析,在股票与债券资产之间进行策略性资产配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合,规避或控制市场风险,提高基金收益率。   如此密集重仓券商股,似乎与优化投资组合的策略并不相符。   另据数据显示,国联安红利混合过往持仓并非像今年一季度这般密集。2019年三季度时该基金前十大重仓股中不乏工行、建行、农行、中行的身影,但在去年四季度开始逐步退出该基金前十大重仓股。在2019年一季度时,该基金前十大重仓股中还有先导智能、格力电器、华友钴业、天齐锂业、东方财富、广联达等电子信息、家电、有色金属等板块个股。   过往业绩持续低迷   国联安红利混合也是一直老牌基金,该基金成立于2008年10月22日,成立至今已十余年,历任基金经理多达8位。其中郑青自2015年12月4日起管理该基金至今,徐俊自2019年6月24日起管理该基金至今。   国联安红利混合近四年业绩表现 来源:同花顺iFinD数据   数据显示,截至4月26日,国联安红利混合近一年净值累计下跌19.52%,近两年累计下跌30.28%,近三年累计下跌23.25%,该基金业绩长期落后于业绩比较基准和同类基金平均水平,中长期也不持续低迷。   另据数据显示,成立时间超10年的国联安红利混合也是一直多次经历牛熊的基金,其持有人也早已更新换代,但因该基金中长期业绩不佳,2015年后买入该基金的投资者多数已认亏赎回。   国联安红利混合理念规模变化及基金经理过往业绩 来源:同花顺iFinD数据   数据显示,基金经理郑青任职以职总回报为-35.60%,任职年化回报为-9.51%,落后业绩比较基准多达41.65%。   数据显示,国联安红利混合规模、份额在2008年四季度和2015年二季度最高,分别超过4亿元、3亿元,但该基金规模没能逃脱份额缩水的厄运,尤其是2015年后,因该基金业绩持续低迷,份额持续缩水,截至2020年一季度末,该基金份额仅余0.53亿份、规模仅0.45亿元。
 0    0  2020-04-28

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  以往资金抄底,往往会选择宽基指数产品。今年一季度股市巨震,泛科技、券商等主题和行业指数基金更受资金青睐,大幅分流了宽基指数的热度。行业、主题指数基金的快速崛起正在深化和丰富指基市场的产品链条,对指数基金市场格局产生深远影响。   力压宽基指数净申购热度   主题指基崛起   伴随着国内股市有效性的不断提升,被动投资和资产配置理念持续推广,指数型基金正在迎来迅猛的增长势头。天相投顾数据显示,截至今年一季度末,指数型基金期末总份额为8027亿份,当季净申购838.17亿份,增长11.66%。无论是净申购资金体量,还是资金申购比例,指数型基金都超过了主动股票基金和混合型基金,位居权益类基金细分类别的首位。   从一季度的申赎结构看,泛科技ETF、券商、银行等主题指数基金已经超过宽基指数产品,占据净申购资金排行榜靠前位置。一季度净申购规模超10亿份的20只产品中,5G、芯片、半导体、新能源汽车等泛科技ETF及其联接基金占了12只,大盘宽基指数产品仅有5只;5GETF、芯片ETF一季度净申购232.88亿份、136.76亿份,券商ETF、证券ETF、新能车同期净申购份额也超过60亿份。   与泛科技ETF的火热局面相比,此前交投活跃度居前的宽基产品已逊色不少。数据显示,华安创业板50ETF作为净申购资金最多的宽基指数,净申购份额不足30亿份,在净申购规模榜上位居第九名。天弘、华泰柏瑞旗下沪深300ETF,华夏中证500ETF联接基金等净申购超过10亿份,但净申购比例在50%以下,与多数泛科技ETF翻倍的申购比例不可同日而语。   国泰基金表示,前些年市场上出现了许多宽基指数产品,龙头公司占据比较大的市场份额。而近年来,一些公司从差异化角度出发布局行业和主题指数,丰富了指数产品线,随着投资者风险偏好水平提升,指数基金也从宽基指数扩展到了多样化的行业和主题指数。   谈及主题指数大幅分流宽基指数的现象,国泰基金认为,布局较早的成熟团队和平台,在产品的理解和认知、风险管理控制、流动性培育等方面,仍有一定的领先优势。   也有行业人士指出,泛科技ETF交投活跃与行业本身的特点有关。   北京一位大型公募指数基金经理分析,科技股投资风险较高、行业变化较快,实际上更适合通过指数去参与投资。“国家对科技创新非常支持,科技股的景气度周期和未来成长弹性更好。泛科技指数分流宽基指数,核心原因是市场预期科技主题的成长确定性会超越大盘,获得超额收益。”   更看重产品前瞻性布局   或影响市场格局   借助泛科技产品的市场号召力,多家公司的指数型产品规模猛增。从基金公司的指数型基金净申购规模看,华夏基金旗下指基一季度净申购规模444亿份,优势明显。国泰基金以148亿份位居净申购规模第二,天弘、华宝基金旗下指数基金净申购规模也超过百亿份。券商ETF、半导体50、天弘沪深300ETF等旗舰产品对指基规模的增量贡献明显。   公募规模排行榜受到旗舰指基产品搅动,也使得更多公司开始重视产品的前瞻性布局。如博时基金成立的转债ETF,易方达基金的香港证券ETF,招商、国寿安保等基金管理人成立的创业板大盘和中盘策略基金,天弘、广发等布局的各类泛科技指数等,都在一季度推向了市场。   据国泰基金介绍,该公司在业内还少有行业ETF时,就发行培育了金融ETF、证券ETF、军工ETF等产品。知道怎样才是好的ETF产品,不断向这个方向努力,才能不断保持指数产品的竞争优势。未来,国泰基金会按照自己的理念,布局有投资价值的品种,做好产品流动性的维护。“同行在加速,我们的速度要更快。同行竞争越来越激烈,但我们不凑热闹,不忘初心,对好产品的标准始终不变。”   有业内人士认为,指数产品布局要遵照一定的发展规律,宽基和行业指数的快速发展,将为未来指数产品的进一步拓展打下基础。   北京上述大型公募指数基金经理表示,ETF产品线的拓展,一般是从宽基到行业,从大小盘到风格,从境内到境外,从股票到商品,从普通指数到增强指数、Smart Beta等策略产品,宽基指数和主题指数大发展将对ETF市场格局产生深远影响。“与美国等成熟市场相比,国内ETF市场尚处于发展初期,需要更丰富的ETF产品线去满足投资者大类资产配置的需求。一季度指数基金市场的新变局,为行业新发展方向提供了参考。”  
 0    0  2020-04-28

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  一季度受疫情影响,美元资产出现剧烈震荡,美元债就是其中之一。但一季度末数据显示,鹏华全球高收益债、长信全球债券等多只美元债一季度规模迎来大幅增长,规模增幅最高的达27倍。对于美元债的后市投资机会,多位基金经理认为美元债当前估值有一定吸引力,注重个券的选择,部分看好中资美元债中短久期的债券。   美元债基一季末规模大增   中国基金业协会数据显示,截至3月底,全市场QDII基金规模达1067.28亿元,较年初增长了136.45亿元,增幅为14.66%,其中,15只美元债基的份额增长明显。统计数据显示,这15只美元债基一季末的份额达88.51亿份,一季度增长了33.32亿份,增幅达60.37%。其中,鹏华全球高收益债规模达34.2亿元,较年初增长了9.41亿元,增幅达37.97%。长信全球债券规模由年初的3200万元增长至一季末的8.87亿元,规模增长近27倍。   对于美元债基的规模增长,华夏海外收益债基金经理邓思聪表示,1季度中资美元债市场受宏观变化和流动性危机影响,长久期投资级债券和高收益债券均大幅下跌,跌幅在5%~40%之间,新兴市场美元债则因为外资投资者更高的比重和经济基本面本身较中国更脆弱,因此即便是准主权类主体,也因为美国和欧洲投资者大幅度撤资而无量下跌。但临近1季度末,市场和投资者的情绪逐步企稳,中资美元债乃至部分全球美元债资产的中长期价值凸显,各机构和长期资金逐步抄底买入,相关债券板块的交易和投资有回归理性和基本面驱动的迹象。   中短久期加高票息策略   二季度以来,市场流动性危机解除后,降息也刺激了中资企业发美元债。4月23日,小米集团宣布发行10年期总金额为6亿美元的美元债,票面利率3.375%,最终吸引51亿美元资金认购,达到8.5倍超额认购。4月17日,联想集团发行了5年期的6.5亿美元债,票息定价为5.87%,吸引超过20亿美元订单。4月初,发行10亿美元新债。小米表示,在当前储持续降息的背景下,企业通过美元债提前锁定低,一定程度上有利于企业对冲汇率风险,并加深企业的国际化进程。   长信全球经理表示,目前整体的估值相较于年前有一定的吸引力,但在标的的选择上需要更加谨慎,未来个券的分化预计会进一步加剧,仍将选择短期确定性较高的品种博取收益。 银元债精选基金经理吴双表示,短期的市场波动尚无法预测,但中资美元债,尤其是地产债的长期历史性机遇正在眼前,应积极把握这个机会。从中期来判断,目前市场基本上消化了现有的利空因素,接下来重点需要防范尾部。基于前述判断,吴双在信用上持谨慎乐观态度,总体上基本面对全球经济的冲击,将使得信用风险呈上升态势,但是就国内而言,宽松的金融环境、内需强于外需、刺激政策持续出台,会更加降低龙头、核心企业的信用风险,同时,结合市场估值水平,城投、地产仍然是核心配置主线,总体久期在2年左右。    
 0    0  2020-04-27

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  来源:中国基金报   国际油价史无前例暴跌,油气基金的净值也创出历史新低记录。   日前美油期货价格一度跌至负数,相关油气QDII基金也大幅下挫,其中重仓美国原油基金的国泰大宗商品年内跌幅一度达到68.5%,领跌全市场基金产品,净值则跌至不到1毛6。   面对不断下跌的油价,有投资者不顾风险入场抄底油气基金。基金公司密集发布公告,提醒市场波动风险及二级市场溢价风险。就国泰基金而言,4月10日以来已发布11份国泰大宗商品溢价风险提示公告。   原油史诗级大跌   国泰大宗商品净值最低0.158   刚刚过去的这个星期,原油经历了史诗级别暴跌,全球投资人不断见证历史。   美东时间4月20日,WTI2005原油价格跌至-40美元/桶,最终收于-37.63美元/桶,暴跌约300%。   Wind数据显示,“出海”的油气基金净值受到油价拖累,当日纷纷大跌。其中国泰大宗商品单日暴跌17.7%,净值仅剩0.158,这是国内基金行业非杠杆基金的历史最低净值。   与此同时,国泰大宗商品也刷新此前华宝标普油气A人民币0.1663的净值记录,成为中国基金业出海投资十几年最惨的一只QDII产品。   截至4月23日净值更新,国泰大宗商品最新净值为0.161,仍是扣除美元份额后全市场净值最低的一只基金产品。其年内净值跌幅达67.86%,同样为全市场表现最差的单只基金产品(扣除美元份额)。   豪赌原油!   作为一只商品类FOF基金,国泰大宗商品主要投资于各类大宗商品,比较基准是国泰大宗商品配置指数(全收益指数),这个指数包含原油、贵金属、基本金属和农产品等多种“大宗商品”。但今年一季度,该基金只是大手笔重仓原油ETF,没有重仓其他大宗商品。如果重仓了粮食等大宗商品,绝对不至于跌成这样!   去年末更新的基金招募说明书显示,国泰大宗商品的投资组合比例为:持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%(若法律法规变更或取消本限制的,则本基金按变更或取消后的规定执行)。   其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等;投资于基金(含 ETF)的资产不低于基金资产的 60%,其中不低于 80%投资于商品类基金。   商品类基金包括跟踪综合商品指数、大类商品指数或单个商品价格指数的 ETF;业绩比较基准 90%以上基于综合商品指数、大类商品指数或单个商品价格指数的共同基金。   根据国泰大宗商品一季报,截至一季度末,其基金持仓66.81%,仓位相对来说并不算高。该基金前十大持仓中有6只为原油ETF基金,USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持仓之列,其中前四只原油ETF占基金资产净值比均在10%以上。   值得一提的是,国泰大宗商品一季度末第一大重仓基金为美国最大原油基金USO,持仓比例高达18.11%。   USO被动持有了很多美国原油近期合约,由于提前移仓,躲过了5月WTI原油的暴跌,但年初以来仍然跌幅很大。   Wind数据显示,截至4月23日,USO今年年初以来跌幅高达79.94%。上周二欧股交易时期,USO收跌25.07%,收创历史新低,盘中最大跌幅接近40%,两度暂停交易,之后的三个交易日中,USO股价累计下跌8.5%。   此外,国泰大宗商品的第五大重仓基金为UUP,即美元指数看多基金,持仓比例为9.13%。Wind统计显示,该ETF基金今年以来涨幅不到5%。   基金公司密集公告   提示高溢价风险   原油大跌,叠加海外疫情蔓延导致的全球股市震荡,但仍有不少投资者逆市抄底原油,导致各类型的原油基金外汇额度接近告罄、且出现高溢价交易状态,多只已停购限购。   场外限购的背景下,不少投资者开始转战场内原油基金,导致基金份额供需不平衡,新增的基金份额无法增加,进一步推升了场内原油基金的溢价率。   数据显示,目前投向石油、原油的QDII基金的场内基金,均处于高溢价交易状态。截至4月23日收盘,10只主要的油气类基金平均溢价率高达36.37%。其中易方达原油、南方原油的溢价率均达到100%以上。嘉实原油、国泰大宗商品的溢价率也比较高,分别为70.03%、59%。   面对高溢价,基金公司纷纷发布风险提示公告。   4月25日,国泰基金公告表示,“国泰大宗商品近期二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高。特此提示投资者关注本基金二级市场交易价格波动风险以及二级市场交易价格相对基金份额净值持续出现场内高溢价的风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。”   事实上,这已是国泰基金自4月10日以来发布的第11份关于国泰大宗商品的溢价风险提示公告。   公告显示,该基金已于 2020 年 3 月13 日起“闭门谢客”,暂停申购及定期定额投资业务。
 0    0  2020-04-27

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  原标题:多只股票ETF获监管受理,物联网基金领衔!下周将有24只基金发行,5只ETF同时上新   来源:每日经济新闻   每经编辑 肖芮冬       证监会官网发布最新基金审批进度显示,4月23日,嘉实、工银瑞信、华泰柏瑞、招商基金等多家公募申报的股票ETF产品获受理。   从申报产品的名称来看,“物联网”成为关键词——新申报的产品名称分别是,嘉实、招商、华泰柏瑞旗下中证物联网主题ETF,工银瑞信中证科技龙头ETF等。   而下周的新基金发行市场上,将有24只基金发行。这些新发基金情况不同、投向不同、所处点位也不同,到底该不该买呢?   本周,我们继续详细整理了每只新基金的基金经理信息、同类基金近一个月和近一年收益率、业绩比较基准表现,供你判断。   本周市场回顾   在经历了3月的大幅波动后,全球股市似乎进入了平淡的无聊期。欧美股市本周大部分收出阴线,但跌幅不大,周跌幅在1%~3%;亚太股市本周大部分回调,周跌幅同样在1%~3%。   而本周金融市场的剧烈震荡发生在期货市场——美国原油市场出现了史无前例的震荡,负油价更是完全颠覆了常识。   回到A股市场,本周依然是震荡的主题,沪指累计下跌1.06%,报收2808.53点;深证成指和创业板指分别微跌0.99%、0.83%,报收10423.46点、2003.75点。   沪指近5日走势   深证成指近5日走势   创业板指近5日走势   图片来源:东方财富截图   资金方面,虽然大盘持续震荡,但北向资金加仓的意愿依然坚定。本周,北向资金合计净流入24.16亿元。而从4月14日创下年内单日净流入额第二高后,北向资金基本呈现持续净流入态势。   下周24只新基金发行   《每日经济新闻》据Wind数据统计发现,下周(4月27日~4月30日),共有24只新基金将陆续发行。   其中,下周一(4月27日)基金发行密集,共有13只产品密集上新;周二则有9只、周四有两只发行。   从基金类型来看,被动指数型基金成为下周的发行主角,共有5只产品新发;其次,被动指数型债券基金、偏股混合型基金各有4只发行,普通股票型基金、中长期纯债型基金则各有3只上新。   值得一提的是,许久未见发行身影的ETF,下周将迎来5只新基金密集发行。   下面,我们将详细为你盘点每只新基金的基金经理信息、同类基金数量(A、C份额分别计算)及其近一个月和近一年平均收益率、业绩比较基准表现。需要说明的是,本文统计基金经理过往业绩时,多位基金经理默认统计任职年限最长基金经理情况。   基金名称:广发央企80A   基金类型:被动指数型债券基金   发行时间:4月27日(下周一)   基金经理:李伟   同类型基金数量:184只(近一个月平均业绩1.90%;近一年平均业绩7.13%)   主要跟踪标的:上海清算所0-4年央企80债券指数   基金经理过往业绩: 图片来源:天天基金网截图,下同   基金名称:国融融鑫A   基金类型:灵活配置型基金   发行时间:4月27日   基金经理:梁国桓   同类型基金数量:1929只(近一个月平均业绩4.28%;近一年平均业绩14.63%)   主要跟踪标的近期表现:沪深300指数(近一月涨幅7.55%;近一年涨幅-5.52%)   基金经理过往业绩:   基金名称:国寿安保尊恒利率债A   基金类型:中长期纯债型基金   发行时间:4月27日   基金经理:黄力   同类型基金数量:1958只(近一个月平均业绩1.39%;近一年平均业绩6.52%)   主要跟踪标的:中债-国债及政策性银行债指数   基金经理过往业绩:   基金名称:华商龙头优势   基金类型:偏股混合型基金   发行时间:4月27日   基金经理:李双全   同类型基金数量:1139只(近一个月平均业绩5.90%;近一年平均业绩19.92%)   主要跟踪标的近期表现:中证龙头企业指数(近一月涨幅3.78%;近一年涨幅-3.24%)   基金经理过往业绩:   基金名称:华泰柏瑞鸿利中短债A   基金类型:短期纯债型基金   发行时间:4月27日   基金经理:朱向临   同类型基金数量:294只(近一个月平均业绩0.83%;近一年平均业绩4.63%)   主要跟踪标的:中债综合财富(1年以下)指数   基金经理过往业绩:   基金名称:华泰紫金中债1-5年国开行A   基金类型:被动指数型债券基金   发行时间:4月27日   基金经理:阮毅   同类型基金数量:184只(近一个月平均业绩1.90%;近一年平均业绩7.13%)   主要跟踪标的:中债1-5年国开行债券指数   基金经理过往业绩:   基金名称:景顺长城中证红利低波动100ETF   基金类型:被动指数型基金   发行时间:4月27日   基金经理:张晓南   同类型基金数量:946只(近一个月平均业绩3.84%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:中证红利低波动100指数(近一月涨幅0.78%;近一年涨幅-16.65%)   基金经理过往业绩:   基金名称:民生加银汇众18个月定开债A   基金类型:中长期纯债型基金   发行时间:4月27日   基金经理:李文君   同类型基金数量:1958只(近一个月平均业绩1.39%;近一年平均业绩6.52%)   主要跟踪标的:中国债券综合指数   基金经理过往业绩:   基金名称:鹏华成长价值A   基金类型:偏股混合型基金   发行时间:4月27日   基金经理:王宗合   同类型基金数量:1139只(近一个月平均业绩5.90%;近一年平均业绩19.92%)   主要跟踪标的近期表现:中证800指数(近一月涨幅4.49%;近一年涨幅-1.33%)   基金经理过往业绩:   基金名称:兴银丰运稳益回报A   基金类型:偏债混合型基金   发行时间:4月27日   基金经理:袁作栋   同类型基金数量:438只(近一个月平均业绩1.93%;近一年平均业绩7.65%)   主要跟踪标的近期表现:中证综合债指数(近一月涨幅1.25%;近一年涨幅7.92%)   基金经理过往业绩:   基金名称:长城泰丰纯债A   基金类型:中长期纯债型基金   发行时间:4月27日   基金经理:程书峰   同类型基金数量:1958只(近一个月平均业绩1.39%;近一年平均业绩6.52%)   主要跟踪标的:中债综合全价指数   基金经理过往业绩:   基金名称:招商瑞恒一年持有A   基金类型:偏债混合型基金   发行时间:4月27日   基金经理:王垠、余芽芳   同类型基金数量:438只(近一个月平均业绩1.93%;近一年平均业绩7.65%)   主要跟踪标的近期表现:中证全债指数(近一月涨幅1.41%;近一年涨幅8.81%)   基金经理过往业绩:   基金名称:中金中证沪港深消费50A   基金类型:被动指数型基金   发行时间:4月27日   基金经理:朱宝臣   同类型基金数量:946只(近一个月平均业绩3.84%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:中证沪港深优选消费50指数(近一月涨幅7.01%;近三个月涨幅2.37%)   基金经理过往业绩:   基金名称:富国新材料新能源   基金类型:偏股混合型基金   发行时间:4月28日   基金经理:徐斌   同类型基金数量:1139只(近一个月平均业绩5.90%;近一年平均业绩19.92%)   主要跟踪标的:中证全指一级行业能源指数、中证全指一级行业材料指数   基金经理过往业绩:   基金名称:建信中证全指证券公司ETF   基金类型:被动指数型基金   发行时间:4月28日   基金经理:龚佳佳   同类型基金数量:946只(近一个月平均业绩3.84%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:中证全指证券公司指数(近一月涨幅0.55%;近一年涨幅-8.19%)   基金经理过往业绩:   基金名称:南方高股息主题A   基金类型:普通股票型基金   发行时间:4月28日   基金经理:张原、黄春逢   同类型基金数量:445只(近一个月平均业绩6.22%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:中证红利指数(近一月涨幅1.73%;近一年涨幅-14.61%)   基金经理过往业绩:   基金名称:融通产业趋势   基金类型:普通股票型基金   发行时间:4月28日   基金经理:邹曦   同类型基金数量:445只(近一个月平均业绩6.22%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:沪深300指数(近一月涨幅7.55%;近一年涨幅-5.52%)   基金经理过往业绩:   基金名称:泰达宏利中证绩优A   基金类型:增强指数型基金   发行时间:4月28日   基金经理:刘欣、刘洋   同类型基金数量:181只(近一个月平均业绩4.90%;近一年平均业绩6.09%)   主要跟踪标的近期表现:中证申万绩优策略指数(近一月涨幅7.47%;近一年涨幅7.42%)   基金经理过往业绩:   基金名称:圆信永丰优选价值A   基金类型:偏股混合型基金   发行时间:4月28日   基金经理:范妍、陈臣   同类型基金数量:1139只(近一个月平均业绩5.90%;近一年平均业绩19.92%)   主要跟踪标的近期表现:沪深300指数(近一月涨幅7.55%;近一年涨幅-5.52%)   基金经理过往业绩:   基金名称:长盛竞争优势A   基金类型:普通股票型基金   发行时间:4月28日   基金经理:周思聪   同类型基金数量:445只(近一个月平均业绩6.22%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:沪深300指数(近一月涨幅7.55%;近一年涨幅-5.52%)   基金经理过往业绩:   基金名称:招商上证港股通ETF   基金类型:被动指数型基金   发行时间:4月28日   基金经理:苏燕青   同类型基金数量:946只(近一个月平均业绩3.84%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:上证港股通指数(近一月涨幅3.05%;近一年涨幅-15.46%)   基金经理过往业绩:   基金名称:招商中证浙江100ETF   基金类型:被动指数型基金   发行时间:4月28日   基金经理:刘重杰   同类型基金数量:946只(近一个月平均业绩3.84%;近一年平均业绩0.01%)   主要跟踪标的近期表现:中证浙江100指数(近一月涨幅5.59%;近一年涨幅1.46%)   基金经理过往业绩:   基金名称:广发中债3-5年政金债A   基金类型:被动指数型债券基金   发行时间:4月30日   基金经理:李伟   同类型基金数量:184只(近一个月平均业绩1.90%;近一年平均业绩7.13%)   主要跟踪标的:中债-3-5年政策性金融债指数   基金经理过往业绩:   基金名称:海富通中证短融ETF   基金类型:被动指数型债券基金   发行时间:4月30日   基金经理:陆丛凡   同类型基金数量:184只(近一个月平均业绩1.90%;近一年平均业绩7.13%)   主要跟踪标的近期表现:中证短融指数(近一月涨幅0.29%;近一年涨幅3.35%)   基金经理过往业绩:
 0    0  2020-04-27

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  来源:中国基金报   今年一季度,在新冠肺炎疫情和海内外股市巨震影响下,业绩稳健的“固收+”品种规模激增。基金一季报数据显示,以较低权益仓位的二级债基、对冲策略见长的量化对冲基金等稳健产品整体规模增长迅猛,部分绩优基金更是在一季度规模翻倍,甚至出现上百亿资金的净流入。   一季度“固收+”规模猛增 绩优产品受追捧   数据显示,截至一季度末,305只二级债基总规模为3829.8亿元(A、C份额合并计算),环比去年末大增近1200亿元,增幅为43.5%。其中,易方达基金旗下裕祥回报、稳健收益、裕丰回报3只二级债基一季度就吸金284.23亿元,位居二级债基规模增长前三甲。易方达裕祥回报一季度规模就暴增111.47亿元,最新规模161.43亿元,规模大增3.2倍。   另外,广发聚鑫、工银瑞信产业债、银华远景等新增规模也超过50亿元。这些基金今年收益率多位居2%-5%之间,以收益稳健、较低回撤获得了资金的青睐。   除了二级债基外,虽然不少量化对冲基金是定期开放或实施了大额限购,但该类型产品在股市巨震中的稳健表现也获得资金的净买入。数据显示,一季度18只量化对冲基金总规模达到238.77亿元,增幅也超过40%,年内基金平均收益率2.76%。   其中,华泰柏瑞量化收益、广发对冲套利、海富通阿尔法对冲等一季度规模皆实现了翻倍,年内收益率也多在2%-6%之间。   所谓“固收+”品种,主要是以债券资产为底仓获取相对稳健的收益,同时配置风险资产及策略增厚收益,“固收+”品种通过合理配置股债的比例控制回撤,以提升投资体验。   谈及一季度“固收+”品种规模快速增长的现象,易方达混合资产投资部总经理助理、易方达裕丰回报基金经理张雅君表示,今年一季度以来,货币政策持续宽松,带动债券收益率水平下行,纯固收资产较难满足客户对收益的诉求,纯权益资产本身波动就比较大,投资者,尤其是不擅长择时的投资者很容易追涨杀跌。所以,二级债基等“固收+”产品作为一个能分享股债市场机会、同时又能通过股债仓位控制兼顾风险收益的产品,获得了较快的增长。“目前看这一趋势依然在延续。”   广发基金也表示,一季度“固收+”产品规模快速增长的重要驱动是股、债的相对性价比。股市估值处于相对低位,而债市收益率处于历史低位,固收投资者配置权益类资产是合理反应,并有希望持续。   北京某大型公募固收业务负责人也透露,公司旗下二级债基等“固收+”产品一季报规模也出现翻倍增长,这与产品业绩和定位,渠道,投资者偏好、市场推广力度等多种因素有关。“但核心还是做好产品的稳健业绩,再去做持续营销,可以形成规模和业绩的良性循环。”   市场配置需求释放 长期增长空间很大   谈及“固收+”产品的市场需求和未来增长空间,多位行业人士表示,不论机构还是个人,对稳健投资需求的存在会催生“固收+”产品的发展空间,公募基金将在此领域发挥更大作用。   张雅君表示,以银行理财为代表的居民部门和年金、职业年金为代表的企业部门,都对“固收+”存在较大的需求,这类资金对收益和回撤均有诉求,单一的固定类产品无法满足他们对收益的要求,单一的权益资产又无法满足他们对回撤的要求,主要是要找到风险和收益兼顾的“固收+”产品对接。这类资金不仅有存量资产向“固收+”转移的过程,随着经济的发展,未来每年还有个自然的增长,空间较大。   而在广发基金看来,从未来市场需求看,无论是机构投资者,还是个人投资者对“固收+”产品配置需求均逐步显现。   该机构分析,一方面,资管新规打破刚兑,促使银行理财产品净值化转型,机构资金迫于负债端的刚性压力,在承担一定风险的前提下,积极寻找能够增厚投资收益的策略,对于“固收+”产品的接受度在提升,对此类产品的配置需求也在持续释放;另一方面,个人投资者对相对稳健收益的产品一直需求旺盛,个人投资者的诉求是在控制回撤的同时“跑赢通胀”,后者的实际含义是介于通胀和M2增速之间的一个中等财富增值速度。但要留住个人投资者,需要管理人灵活配置大类资产,以有限回撤下的长期复合增速为目标,不盲目增加风险。   广发基金表示,从长期看,通过均衡配置股债资产并利用股债跷跷板效应,可以有效地分散风险,改善投资者的持有体验,有利于资金做长期配置,因此,市场对“固收+”产品的需求将长期存在。同时,相对于资管总盘子和更加广泛的居民理财需求,“固收+”产品仍然只是一个很小的子集,长期增长空间很大。   不过,在各家公募大局拓展“固收+”品种的同时,银行理财和银行理财子公司同样在积极运营稳健类净值化产品的推广力度,而具备多策略投资积累的公募基金将在这一市场更具优势。   广发基金认为,“固收+”产品的管理可以自上而下分为大类资产配置、行业配置、个券个股挖掘等层面的投资决策,在此基础上,产品的长期表现还取决于做好风险控制和超额收益这两点,公募基金皆具备丰富的经验。同时,公募基金一直是转债、定增、打新等市场的主要参与者,正是以上原因,使得公募基金可以较好地利用大类资产配置手段,为不同的投资者提供各类符合他们风险偏好的基金产品。   表1:今年一季报规模增长较快的部分“固收+”产品列表  
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  文 | 王骅   编辑 | 张桔   随着医药主题基金后来居上,曾经热度达到沸点的科技主题基金逐渐降温。从基金一季报看,基金经理对科技股的追捧势头有所收敛。从原因分析,疫情间接影响电子等行业的海外需求,部分企业未来业绩持续性存有疑问。那么对于科技主题类爆款,未来投资价值几何呢?   业绩确定性成为一季度调仓主线   总体来看,一季度主动偏股型基金对TMT板块的超配比例继续提升:公募重仓持股市值排名前列的就包括立讯精密、中兴通讯和芒果超媒,其中重仓立讯精密的基金数达到437只,总市值211.14亿元。   在细分行业中,受疫情影响较小的计算机线上业务受到公募追捧。在基金重仓持有的102个申万二级行业中,一季度增持市值最多的细分行业就是计算机应用,其中用友网络、浪潮信息和金山办公增持市值最多,分别达到35.9亿元、32.8亿元和31.3亿元。   此外,笔者还注意到,对于2019年录得巨大涨幅的半导体板块,一季度大部分公募产品仍然继续持有,今年以来共有16只基金持有兆易创新,平均持仓比例小幅提升0.34%至6.52%,同时公募对圣邦股份、韦尔股份等芯片龙头的持仓比例,也几乎与去年保持一致。   冰火两重天,减持市值排名靠前的行业中也包括电子制造等科技板块,海康威视、大族激光和歌尔股份持仓市值减少均超过30亿元。此外,疫情导致下游需求受到抑制,例如华友钴业遭遇基金大幅减持,减持幅度达到92.97%。   另外,受疫情影响较大的消费电子等子行业同样遭遇减持:相比四季度6只基金重仓,今年一季度仅两只产品继续持有面板龙头京东方,持仓比例也明显下行近1%;同时,公募基金对三安光电一季度的持仓也有明显减少,从去年的8.74%降至6.62%。   从调仓思路来看,似乎确定性成为它们调仓换股的主题:一方面短期部分公司需求受到疫情影响,部分科技股的上行可能暂告一段落;另一方面在政策刺激下,4G/5G代际加速、数字经济加速到来,更多基金经理选择拥抱“确定性”。   5G、数据中心等高确定性板块受关注   本周国家发改委明确了新基建的发力方向, 5G、数据中心等数字化基础设施是新型基础设施的核心,相关产业链的投资机会也主要受国家政策、相关运营商的投资等驱动,受外需影响较小,所以5G基础设施、云计算等细分行业有望成为科技板块的领涨品种。   从基金操作上也可以明显看到这一趋势,易方达信息产业今年以来上涨12.27%,操作上延续了均衡配置思路,保持对立讯精密、亿联网络等长期核心品种的配置比例,降低了游族网络、科达利等高估值品种的持仓比例,提升了需求相对稳定的通信、传媒、软件等板块的配比,头号重仓新易盛就是光模块的龙头。   5G基础设施不断被高层所提及,由此带来的产业链上的景气度预期越来越得到市场认同,部分科技主题基金也持续将5G企业作为配置底仓,不过各只公募的配置思路略有不同:信达澳银新能源产业直接投向产业下游,其重仓中就包括中兴通讯、中国联通等;诺安成长仍将配置重心放到上游芯片企业,它的配置逻辑为国家意志先保障5G网络建设,后带动需求,需求仅是延后并不是消除,所以继续以电子行业龙头白马为主,其中兆易创新、圣邦股份、韦尔股份和北方华创四只半导体企业的持仓占比均高于9%。   近期一季报数据也侧面证明了这一点,韦尔股份一季度同期净利增幅高达800.03%。受政策刺激,目前数据中心产业的拐点已至,并且疫情加速了数据中心的扩容需求,直接拉动的是服务器、存储以及配套服务的需求。结合基金看,广发双擎升级新进了提供服务器设备的行业龙头浪潮信息和国内公有云龙头用友网络,两只个股单季涨幅均在40%一线。
 0    0  2020-04-26

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  来源:国际金融报   近期震荡的国际油价,给投资者上了刻骨铭心的一课。   除了因一夜暴“负”而引发争议的中行原油宝,原油类QDII基金此前也是被抄底的热门产品。现如今,当初“抄底”的投资者战绩如何?   抄底原油被深套   QDII基金是国内投资者参与原油投资的主要途径之一。3月份国际油价暴跌以来,国内投资者抄底热情高涨,直接把所有场外原油类QDII基金买到暂停申购。   基金一季报披露了抄底者的“疯狂”。据Wind统计,7只原油类QDII基金一季度份额合计增长135.02亿份。   从份额增长数量来看,南方原油最为显著,净增长39.36亿份。华安标普全球石油和嘉实原油紧随其后,分别增长24.13亿份和21.58亿份。   从份额增长幅度来看,嘉实原油以接近33倍增速位居第一,该基金年初时份额仅6606万份,一季度末已达到22.24亿份。此外,南方原油、诺安油气能源、华安标普全球石油的份额增长均超过12倍。   让投资者始料未及的是,抄底换来的是“跌跌不休”。自3月份以来,原油类QDII基金均回撤不小。据Wind统计,截至4月21日,这类产品平均跌幅达34%。其中,易方达原油、南方原油和嘉实原油领跌,回撤均超50%。如果把投资周期拉长至年初,原油类QDII基金整体表现更为糟糕,平均跌幅高达50%。   警惕场内风险   场外抄底受限之后,场内成为另一大战场。资金的涌入,使得场内原油基金溢价居高不下。   4月23日,南方原油发布公告称,近期二级市场交易价格波动较大,特此提示投资者关注二级市场交易价格波动风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。   公告强调,二级市场的交易价格除基金份额净值变化的风险外,还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素影响,可能使投资人面临损失。   同日,嘉实原油、易方达原油和华宝标普油气也发布场内交易价格波动提示公告。   风险提示并非空穴来风。以4月23日收盘价计算,7只场内原油类QDII基金均呈现不同程度的溢价。其中,易方达原油和南方原油场内溢价率均超过90%,嘉实原油的场内溢价率也逼近70%。   史上首次出现的负油价,更是让投资者直呼“活久见”!北京时间4月21日凌晨,WTI原油期货5月合约价格急剧下挫,跌至-40美元/桶附近。次日,WTI原油期货迎来报复性反弹,盘中涨幅一度达到40%,最终收涨19%。   大落后迎来大起,是否意味着抄底时机已至?   众所周知,在没有放开场外申购的情况下,投资者只能通过场内进行参与,而目前场内原油基金基本上都存在着明显的溢价。   济安金信基金评价中心研究员程颖向《国际金融报》记者表示,一旦相关基金放开场外申购,场内场外存在的巨大价差必定会吸引资金套利。此前,易方达原油基金曾短暂放开两天申购,即使每天每个账户限额500元,依然吸引了诸多套利资金参与,导致场内连续跌停。   因此,程颖不太建议参与场内抄底原油基金。如果投资者一定要参与,由于油价不确定因素较多,即使目前油价因连续下跌已经释放了一定的市场风险,投资者也不适合一次性投入,应选择溢价率较低的基金,采取分批投入的方式,有助于进一步分散风险。   泰石投资董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示:“对于溢价幅度较小的原油基金可以抄底长期持有,是收益高风险低的投资好时机。”   那么,持有场外原油基金的投资者应该如何操作?是继续持有,还是转成场内份额套利卖出?   韩玮认为,因场内出现溢价,持有场外原油基金可先转换成场内份额,保持主动低位。鉴于场外暂不能申购,则不必急于套利,静待开放申购或油价回归再溢价卖出。   “目前原油QDII基金场外份额转场内需要T+2工作日,在此期间,若是基金净值跌幅扩大,还会带动二级市场价格继续往下,场内抄底资金的进出也会影响溢价率。”程颖建议,如果目前持有的场外基金场内溢价率较高,转为场内套利卖出有可能在短时间内获利较多;如果持有的场外基金场内溢价率较低,想要卖出的直接赎回即可。   后市看法分化   对于原油后市,业内人士看法不一。   在南方原油基金经理黄亮看来,油价的持续下跌已经一定程度上释放了市场风险,预计油价短期将呈现高波动特征,建议关注供应端利好的释放、各国疫情进展及下一步的财政刺激政策等。一旦投资者对于经济增长的信心恢复或减产协议达成,油价有可能将出现修复和反弹。   韩玮也持乐观态度:“原油期货价格出现负值导致极度恐慌,不但风险已经充分释放,而且原油价格已经低于全球采油成本的中位数,显然石油如此低价不可持续,中长期油价必将回升到合理水平。”   “判断风险是否完全暴露还为时尚早。”某商业银行高级经济师卜振兴向《国际金融报》记者指出,原油市场的价格主要是由供给与需求决定,当前受疫情影响,全球主要国家的生产生活都陷入停滞状态,原油需求大幅减少。从供给端来看,中东和俄罗斯3月份大量增产,导致原油供给大幅增加,后期的供给情况要看主要产油国的减产协议是否能够达成。“考虑到当前疫情和原油供给的不确定性,后市原油价格仍然会保持比较剧烈的波动”。   卜振兴认为,基本面并不支持原油价格的强烈反弹,主要还是技术上的反弹表现。“目前最大的分歧就在于基本面上看空,而技术面上已经处于底部。经过前期的剧烈调整,应该说消化了部分风险,但是不是底部还需观察疫情动态和原油供给,目前谈抄底还是言之过早”。   程颖表示,近期由于需求预期不确定与库存严重积累,闲置仓储空间的紧张正在逐步倒逼上游生产商削减原油产量,油市短期压力依然较大,有可能持续处于磨底阶段,需要继续关注欧美复工节奏、产油国执行减产协议的力度和美国页岩油生产商的减产计划。   记者 蒋金丽
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  原标题:科技类、大宗商品ETF申报迎窗口指导“暂缓”:波动、流动性等风险引关注   经济观察网 记者 洪小棠  油价的暴跌事件正在引发监管层的关注。   经济观察网记者从部分公募机构获悉,包括原油在内等大宗商品ETF产品申报迎来窗口指导,要求“暂缓”。   “主要近期油价风险较高,加上最近的负油价事件,正在让监管层开始谨慎对待这一类产品。”一位接近监管层的公募人士表示,“主要全球经济悲观预期的情况下,原油本身存在价格风险,同时也担心这个时间的低油价导致不少投资者借机抄底,进而引发更大的风险。”   有公募产品销售人士指出,近来原油市场价格波动剧烈,但确实有不少投资者对“抄底”原油产生了兴趣。   “确实有很多投资者问是否有产品可以投资原油,但实际上存量的公募产品并不多,而且因为之前的暴跌存在溢价。”上述公募销售人士指出,“不过公募本身在大宗这条产品线上的布局普遍也不多,感觉这个窗口指导更多也是象征性的,更多还是担心一些投资者通过公募抄底油价诱发客诉风险。”   值得一提的是,大宗类产品并不是暂缓申报唯一的目类,包括5G、半导体等科技类ETF也受到了一定程度的影响,而据记者获悉,其主要原因在于监管层对ETF流动性及可能带来的市场冲击的考虑。   “有一些ETF存在股东拿非流通股来申购进行变相减持的情况,所以监管层希望能够对流通市值占ETF总市值的比例进行一定的底线要求。”上述接近监管层的公募人士表示,“如果赎回加大,那么ETF的流动性管理难度也会直线上升,进而引发更多赎回的负反馈效应,并对市场带来负面冲击。”   “再一个就是许多公募都趁着行情希望抢发产品,而同质化的产品越来越大,且一些产品申报比较糙。”上述接近监管层的公募人士指出,“这一次相当于监管对ETF产品严监管的重申,所以也导致一些ETF产品的申报出现暂缓的情况。”   有公募渠道人士指出,如果对ETF中的流通市值提出一定比例要求,将加大ETF产品的募集难度。   “本身有一些科技股ETF是靠股东做市值管理换来的管理规模,但流通市值比例要求显然会导致这一类客户规模的天花板被动下降。”一位公募机构渠道人士表示,“不排除未来会有同一股东采取同时认购多只ETF的方式来进行换购。”   不过上述对于大宗、科技ETF的限制,并不对存量产品产生影响。   “这些政策主要是管增量,目前存量产品还不受影响,但是一些限售市值比例大的ETF也在被监管所密切关注。”华南一位基金运营人士表示。
 0    0  2020-04-23

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  震惊!原油宝事件持续发酵,美原油基金1年亏损99%,欧美股市大涨,最新筹码集中股来了    吴琦  数据宝   金融市场深受原油期货史无前例大跌的影响。   原油波动,金融市场受牵连   本周,WTI原油5月期货合约价格叠穿-40美元/桶历史低点的事件,并未因期货合约的结束而结束,国内投资者参与中国银行原油宝的投资而出现巨幅亏损的事情在持续发酵。4月22日晚间,中国银行对原油宝业务的情况作出说明,中国银行官网发布消息称,原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,结算价按照北京时间凌晨2点28分至2点30分的均价计算,即当日CME公布的结算价-37.63美元。   同样在国外,美国据称在调查俄罗斯与其他产油国的协商相关内幕消息是否泄露,使得交易者在原油价格波动中谋得上亿美元的利益。据悉,美国商品期货交易委员会(CFTC)将重点调查上月俄罗斯和欧佩克联盟的策略是否提前泄露给了市场参与者。同时英国金融行为监管局也在调查期货合约交易中的可疑交易者。据外媒报道,调查中涉及的企业确实雇佣有与克里姆林宫有直接联系的员工,美国商品期货交易委员会(CFTC)当前主要调查涉及在芝商所WTI原油合约的交易。   瑞士信贷称,公司旗下管理的3倍杠杆做多原油的交易所交易票据(UWTIF)的日内价值截至周二等于或小于0美元,因此,“该交易所交易票据持有人将收不到任何资金兑付”。从该金融产品的近一年表现看,1年跌幅为99.3%。   继WTI原油期货大跌后,媒体基于基金公告计算得出,美国原油基金和三星标普高盛原油ER期货ETF周二合计卖出约11万份WTI 6月原油期货合约,相当于该合约在前一天结束时所有未平仓头寸的19%。   周二,美股盘后,美国线上交易经纪商盈透证券发布声明称,由于WTI 5月合约价格在周一暴跌至负值,公司部分客户持有的CME和ICE欧洲交易所原油合约多头头寸受到影响。在完成保证金清算后,盈透证券确认,公司出现了高达8800万美元的临时性损失,但称“任何预期的损失都不会对公司财务状况造成重大影响”,受此负面影响,隔夜美股盈透证券下跌8.8%。   截至4月20日,持有价值超过5亿美元衍生品的三星标普高盛原油ER期货ETF,昨日在香港市场的市值近乎腰斩,该ETF大跌46%,创2016年5月开始交易以来的最大跌幅和最低价位。   世界最大的石油基金-美国USO石油基金伴随着油价的大跌,USO的净值和交易价格亦是一落千丈,其最近的持仓显示,目前持有的WTI6月合约占到仓位的68%,不过因担心近月原油期货可能的大幅波动,计划分散其投资组合到不同的合约中,比如投资约20%的原油6月合约、50%在原油7月合约上。   低位的原油价格也在吸引原油进口国的注意力,澳大利亚能源和减排部长安格斯•泰勒22日发表声明说,澳政府打算在全球油价暴跌之际,拨出9400万澳元(约合5958万美元)建立政府石油储备,以增加本国石油储备、保障能源安全。   原油经过疯狂的暴跌,引发金融市场的震荡后,市场预期OPEC将进一步减产,且EIA数据偏利好,美油迎来反弹。WTI原油6月合约日内一度大涨超30%,收盘涨近23%,报14.23美元/桶。   欧美股市迎来大涨   隔夜欧股收盘普遍上涨,德国DAX指数上涨1.61%,英国富时100指数上涨2.3%,法国CAC40指数上涨1.25%,欧洲斯托克50指数上涨1.56%。   美国财长姆努钦表示,美国将为经济提供2.6万亿美元的直接支持,并可通过美联储再增加4万亿美元。   标普500指数收盘上涨2.29%,纳斯达克指数收盘上涨2.81%,道琼斯指数收盘上涨1.99%。标普500指数11大板块均上涨,信息技术板块领涨,其次是能源板块。科技股集体上涨,Facebook涨6.72%,推特涨10.41%,谷歌涨超3.82%,特斯拉、英特尔、英伟达皆涨超6%。美股能源股迎来反弹,道达尔涨5.6%,美国能源涨4.21%,雪佛龙涨3.43%。BioNTech大涨逾26%,此前BioNTech和辉瑞宣布,已在德国获得开展新冠肺炎疫苗首次临床试验的监管许可。   中概股中,拼多多市值突破600亿美元关口,涨2.38%,哔哩哔哩涨5.71%,均创纪录新高。   黄金期货上,COMEX 6月黄金期货收涨50.5美元,涨幅3%,创4月15日以来收盘新高。   美国地区首例宠物感染病例   据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间4月23日6时05分,全球累计新冠肺炎确诊病例超260万例,美国累计新冠肺炎确诊病例超84万例,占到全球的近三分之一,美国累计死亡病例达46497例。   美国地区首例宠物感染病例,纽约发现两只猫新冠肺炎检测结果呈阳性。   世卫组织总干事谭德塞表示,目前世卫组织已收到近250万新冠肺炎病例报告,不同地区的疫情趋势也不同。大部分西欧国家疫情已稳定或有下降趋势,非洲、中南美洲、东欧等地区虽然确诊病例不多,但疫情处于上升趋势,大部分国家仍处于新冠肺炎流行初期。谭德塞指出,新冠肺炎病毒将与我们长期共存,还有很长的路要走,很多国家已成功抑制病毒传播,但新冠肺炎病毒极其危险,早期证据表明世界上大多数人口仍然易感,疫情很容易出现复发。   25只个股筹码集中,股东户数降幅超5%   证券时报•统计显示,截至4月22日,剔除上市新股和st股,共有191只个股自4月10日后公布了最新一期的股东户数,与上期(4月10日)相比,股东户数下降的有107只。其中股东户数降幅超5%的有25只。   股东户数降幅最多的是茂硕电源,截至4月20日最新股东户数为24000多户,较4月10日下降逾15.66%,筹码集中以来该股累计上涨8.79%,最新收盘价站上2年多以来高点,业绩方面,公司2019年全年实现归母净利润6652.74万元,上年同期净亏损2.56亿元,扭亏为盈,第一季度业绩预告显示,预计归母净利润为500万元~1000万元,上年同期亏损76.77万元。   股东户数降幅超15%的还有贝瑞基因,截至4月20日最新股东户数为17688户,较4月10日下降15.2%,筹码集中以来该股累计上涨18.18%,累计换手率为47.38%,期间主力资金净流出7100.77万元。业绩方面,公司2019年全年实现净利润3.91亿元,同比增长45.7%。公司公布一季度业绩预告,预计净利润变动区间为6100万元~6500万元,同比变动-64%~-61%。贝瑞基因在互动平台上表示,公司正在积极推进新型冠状病毒2019-nCov核酸变异检测试剂盒的注检、临床试验、注册等工作。贝瑞基因公司近期获60多家机调研,投资者关系活动记录表显示,关于肝癌早筛早诊的产品,公司预计在2020年下半年将实现以特检形式落地。   精测电子最新一期的股东户数为21972户,较4月10日下降13.9%,这已是该公司股东户数连续第3期下降,累计降幅达20.23%,筹码呈持续集中趋势。4月11日以来,该股累计上涨19.19%,累计换手率为38.03%,期间主力资金净流入5260.03万元。业绩方面,公司公布2019年全年业绩快报,预计实现净利润2.63亿元,同比下降8.95%。   最新一期股东户数环比下降超一成的还有小熊电器、美联新材、天康生物和旺能环境。   市场表现方面,最新一期筹码集中股4月11日以来平均上涨3.79%,涨幅居前的有安奈儿、美联新材、小熊电器、天康生物等,分别上涨26.95%、22.53%、21.52%、20.40%。所属行业来看,筹码集中股中机械设备、医药生物、有色金属和农林牧渔行业最为集中,分别有16只、9只、9只、7只个股上榜。   最新一期筹码集中股中,已公布2019年年报的,净利润同比增幅最高的是宏创控股,净利润同比变动幅度为3652.18%。已公布2020年一季报业绩预告的共有69只,业绩预告类型来看,预增有11只,如唐人神预计公司一季度净利润为2亿元~2.3亿元,同比增近40倍,天康生物预计一季度净利同比增超10倍;预增有3只,分别是茂硕电源、中新赛克和天邦股份。
 0    0  2020-04-23

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  原标题:集体抄底海外市场 基金公司密集推出QDII产品   来源:证券日报   今年以来9只QDII基金完成募集并成立,6只正在发行,7只排队待批   新冠肺炎疫情在海外市场的扩散尚未有减缓之势,给全球资本市场蒙上了一层阴影。与走出相对独立行情的A股市场相比,美国、日本、欧洲等海外股票市场今年以来大幅调整,部分优质资产也跌出了“价值洼地”。   《证券日报》记者注意到,目前市场上存量的股票型QDII基金和债券型QDII基金大都已暂停大额申购,同时,近日有多家基金公司在密集推出QDII基金新产品,一轮抄底海外市场的热情即将来临。   QDII基金暴跌中被抄底   今年2月底,全球权益资产快速下跌,相关QDII基金净值大幅回撤。尤其是3月9日,受国际油价跳水和疫情蔓延的双重打击,美股开盘后全线暴跌,随后触发了今年以来的第一次熔断,原油QDII基金和美股QDII基金遭遇成立以来最黑暗的一天。此后,美股的调整深度超乎太多人的想象,今年以来先后触发4次熔断,股市最大跌幅接近40%,市值蒸发近12万亿美元。   驶向大洋彼岸的诸多QDII基金也因此“翻船”。《证券日报》记者注意到,今年以来截至4月19日,公募市场162只QDII基金今年以来的平均收益率仅为-8.08%。其中,原油类QDII基金在今年以来跌幅最深,国泰商品QDII基金、易方达原油QDII基金、南方原油QDII基金、嘉实原油QDII基金和华宝油气QDII基金今年以来的跌幅均超过50%。此外,多只投资于标普500指数成份股的QDII基金、投资于美股房地产指数的QDII基金今年以来亏损也超过20%。   有人恐惧,也有人贪婪。在海外市场大跌后,出现一批借道QDII基金抄底海外市场的投资者,这可从两方面直观地感受到:一方面,QDII型ETF产品能够及时反映出资金流向的变化,3月份以来,净流入跨境ETF产品的资金不断走高;另一方面,一批QDII基金的额度被抢空,基金管理人纷纷限制大额申购或直接“闭门谢客”。   新QDII基金密集接棒发行   《证券日报》记者梳理发现,从3月份以来截至4月20日,先后发布公告暂停大额申购业务的QDII基金共有59只,还有部分基金公司对旗下QDII基金的申购限制措施进行了大幅升级,原本500万美元的申购上限调整至1万美元、原本15万美元的申购上限调整至1500美元。   存量QDII基金难以满足广大投资者旺盛的抄底需求,新的QDII基金开始“踩点”发行。截至4月20日记者发稿时,今年以来已有9只QDII基金顺利完成募集并成立;同时,还有6只QDII基金正在发行中;证监会公示的基金募集申请中,也有7只QDII基金正在排队中。   值得一提的是,正在发行中的QDII基金中首次出现投向法国市场的QDII基金——华安法国CAC40ETF(QDII),该产品设置了3亿元人民币的发行上限。该QDII基金与今年1月份发行的首只越南市场QDII基金——天弘越南QDII较为类似,进一步丰富了投资者对全球股票市场进行配置的工具。   华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦对《证券日报》记者表示,“推出这样一只产品,主要是看好法国市场的投资机会。法国作为世界第六大经济体、欧洲第三大经济体,投资机会非常值得关注。在新冠肺炎疫情影响下,法国的经济表现相对平稳,表现出较好的经济韧性。”   除此之外,正在发行的QDII基金还有华安全球精选债QDII基金、中银亚太精选债券QDII基金、易方达中证浙江新动能ETF(QDII)等正在限额发行,超过募集上限后将启动配售。排队待批的基金中,出现了天弘越南市场股票型发起式QDII基金、华夏全球消费灵活配置QDII基金、富国红利精选QDII基金等权益型基金的身影。   《证券日报》记者注意到,还有很多瞄准海外市场的基金公司在积极申请QDII资格。4月9日,证监会官网显示,信达澳银基金上报《公募基金管理公司申请合格境内机构投资者资格(QDII)审批》的相关资料。目前,具备QDII资格的基金公司已有44家,其中有33家基金公司旗下已有QDII基金。
 0    0  2020-04-21

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  科创基金频现延募 公募申报变道新基建   时代周报记者 苏长春 发自北京   4月20日,国家发改委新闻发布会上,官方首次明确了“新基建”的范围,包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。   发布会指出,新型基础设施的内涵、外延并非一成不变,未来将加强顶层设计,研究出台推动新型基础设施发展有关指导意见,同时加快5G网络等建设,超前部署创新基础设施。   事实上,嗅觉灵敏的资本市场早已闻风而动,时代周报记者注意到,在科创主题降温后,偏股基金新品的申报热点,就已开始转向霸屏热搜榜的“新基建”概念。   Wind数据显示,3月以来,截至4月19日,已有南方基建驱动混合型基金、博时中证基建交易型开放式指数基金、长盛新基建主题股票型基金等9只“新基建”主题基金上报。   “不同于传统基建仅仅具有逆周期对冲经济下滑作用,新基建主要新增部分在于以5G基站为代表的偏科技的基础设施投资,是未来的产业发展方向。”对于基金公司热衷布局新基建主题的原因,4月16日,博时基金指数与量化投资部基金经理杨振建对时代周报记者表示。   20日,嘉实基金相关负责人也告诉记者,公司对先进制造领域一直长期追踪,此次对于新基建涌现的投资机遇非常看好。在其看来,国家在新基建方面的投入,正对应了下一轮经济转型需求, 即发力于科技端的基础设施建设,未来将成为推动经济发展的新动能。   不过,也有市场人士提出质疑,无论是新基建还是此前被热炒的科创基金,实际上都有“泛科技”成分,短时间内基金公司扎堆涌入,虽有一致看好市场投资价值的因素,但背后打概念牌的意图也很明显,容易再度陷入同质化发行的怪圈。   20余新基金上报   “科技类基金卖不动了,最近也不再是渠道力推的重点,根源还是科技股回调,市场热情不高。”4月19日,华南一位券商机构客户经理告诉时代周报记者。   除渠道反馈外,公开信息也显示,4月16日,大成基金旗下大成科技创新混合基金延长募集,该基金于4月1日开始发行,原定于16日结束募集,但最新将募集期限延长至4月24日。   据时代周报记者不完全统计,包括大成科技创新混合基金在内,今年3月以来,已有平安科技创新3年封闭混合、民生加银科技创新3年封闭混合和浦银安盛科技创新优选三年封闭混合等至少4只科创基金宣布延长募集期限。   俨然,这与春节假期前后,科创基金刚刚上架就被抢购一空的火爆场景大相径庭。   “目前科技类基金明星效应还是存在的,不过经历了此前连续几次配售比例过低后,好多客户已不愿意去追。更重要的是,最近股票二级市场科创主题概念降温明显。”上述券商机构客户经理表示。   就在科技类基金退烧期间,“新基建”主题基金却开启一波申报高峰,似有接棒权益爆款之势。   据时代周报记者梳理,截至4月19日,近一个月里,已有8家公募基金公司上报了9只“新基建”主题基金。最近的为4月14日,南方基金申报了一只基建驱动混合。   总体上,各基金公司迄今为止上报的新基建基金已超过20只,如果说3月份上报的还是以被动型基金为主,那么至4月份,主动型基金也加入进来,并渐成主流。   除南方基金外,申报主动管理类“新基建”主题基金的还有长盛基金的新基建主题股票型基金、浙商基金的智选核心基建混合,以及中融基金的新基建混合基金。指数型基金方面,则多以跟踪中证基建和国证新基指数的ETF为主。   “2020年三大运营商资本开支预算合计3348亿元,与5G相关的资本开支预算为1803亿元。新基建作为未来中国经济转型升级的基础,具有长期性和持续性,更具有长期投资价值。”杨振建分析表示。   海富通公募权益投资部总监周雪军也认为,随着全面复工复产的推进,经济在缓慢恢复,资本市场也正处于缓慢修复进程中。新基建提上日程,5G产业链有望推进建设速度,业绩预计将按照建设顺序兑现。   相较于前述两位投研人士,鹏华先进制造基金经理袁航则对老基建和新基建的投资价值均表示看好。   4月20日,袁航对时代周报记者指出,“政策在逆周期调节上,会将传统基 建作为固定投资的基本盘,而新基建则提供了一个增量。投资标的上,传统基建主要是工程机械以及建材这样类型的公司,受益于新基建的主要是通信,电子设备行业”。   同质化怪圈再现   此番基金公司新产品蜂拥布局新基建主题是单纯的市场化行为,还是有监管在默默推动?   4月17日,一家已上报新基建产品的基金公司人士向时代周报记者透露,“公司很早之前就已经申报,看好这一领域,想赶着新基建的热潮提早布局”。   同日,北京另一家基金公司市场部负责人对时代周报记者表示,“并非监管推动,就是正常发行产品”。   然而,被视为市场化产品定位的“新基建”基金,从基金名称看就可以发现,依然具有较为明显的同质特征。时代周报记者梳理发现,以“中证基建交易型开放式指数基金”命名的新产品就有4只,分别被嘉实、银华、鹏华、博时家大型公募基金公司申报。可以预见,如果后期步入发行阶段,时间趋近,将无可避免地面临竞品同质化压力。   回望今年3月初,在发行市场受到爆炒的科技类基金,就因发行密度过于集中,遭到监管层出手规范,部分产品申报审批节奏明显放缓。时代周报记者注意到,早在1月19日,华宝基金申报的中证电子50交易型开放式指数基金,截至目前仍未获批,最新状态为2月27日获得第一次反馈意见。   “确实有追热点的成分在。长期以来基金公司发行产品都有这个现象,热点主题基金好卖,这也是基金公司增加规模的最有效办法,同时也细化了产品布局。”4月17日,上海一家基金公司产品部负责人坦言。   长量基金资深研究员王骅随后也对时代周报记者分析表示,“发行同质化,一方面是公募基金在某个时点对某个市场预期趋于一致,看到热点大家都会很自然地扑上去;另一方面,银行还是新发基金的主要战场,一家银行托管一只产品,但多家实力相当的银行出现竞争就需要同时出现多只同类基金” 。   王骅指出,公募基金投资策略比较透明,特别是指数型基金,即使一家基金公司领先一步发行全新概念的产品,但招募说明书上投资策略清晰可见,复制起来也非常容易。   时代周报记者注意到,疫情防控阶段催生的“宅经济”概念,也在被公募基金迅速“冠名”。   以在线消费主题为例,4月7日和4月10日,工银瑞信、南方基金就相继上报了中证线上消费主题交易型开放式指数基金和国证在线消费交易型开放式指数基金。   4月18日,上海证券基金评价研究中心研究员杨晗分析指出,“新基建和消费主题都是近期二级市场热点,基金公司布局该类产品首先是从投资价值的角度出发,同时考虑到热点主题较易获得投资者青睐。不过,作为一个并不广域的主题,也容易造成基金行业产品同质化严重,若后期主题热点降温,可能会造成资金大额赎回、产品清盘等”。
 0    0  2020-04-21

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  来源:新经济e线   人才流失后遗症显现。   新经济e线注意到,在经历了去年年底的高层动荡和基金经理相继出走之后,英大基金今年一季报已亮起“红灯”,特别是权益类基金更是全线沦陷。   2020年4月17日,英大基金旗下9只基金产品(A/C合并计算,以下同)均披露了今年的一季报成绩单。不过,包括英大国企改革主题、英大睿鑫、英大灵活配置、英大睿盛、英大策略优选、英大领先回报在内的6只主动权益类基金,其今年以来的净值回报率均为负,大幅跑输同业。   此前,范育晖刚于今年1月7日起转正,升任英大基金总经理一职。不过,眼下范育晖手中可打的牌恐怕没有几张了。   今年1月,范育晖从朱志手中接过了总经理一职。同样,来自于英大基金控股股东——国网英大国际控股集团有限公司(国网英大)的朱志也于2017年7月12日至7月25日短暂担任过英大基金副总经理一职,随后即转正。   公开资料表明,范育晖于2018年12月加入英大基金任副总经理,曾任中国电力信托投资有限公司天津证券营业部交易部副经理、经理,天津证券营业部副总经理,北京证券营业部副总经理,中国电力财务有限公司债券基金部副主任、投资银行部副主任等职。   统计数据显示,仅2019年一年,英大基金先后就有四名高管辞任,分别包括原董事长孔旺、原副总经理倪枫和柴元春以及原督察长刘轶。   此外,随着2019年11月公司旗下两名主力基金经理管瑞龙和袁忠伟也宣告离职,如今英大基金全部基金经理的数量仅剩下四人。   不仅如此,除了控股股东国网英大以外,余下两大股东中国交建(601800.SH)和航天科工财务有限责任公司(航天科工财务)均拟清仓甩卖手中所持股权。   权益类基金沦陷   新经济e线统计发现,截至今年一季度末,英大基金全线亏损的6只主动权益类基金中,英大灵活配置、英大睿鑫、英大策略优选、英大睿盛这4只基金均跑输同期业绩比较基准。   来源:基金2020年一季报   特别是英大灵活配置这一只基金更是集万千宠爱于一身,高配了3名基金经理,分别为易祺坤、郑中华、张大铮。这也足见公司对该基金的重视程度。   其中,任职期限最久的易祺坤于2017年12月28日出任该基金基金经理。公开资料表明,易祺坤于2013年10月加入英大基金,历任交易管理部交易员、交易管理部副总经理(主持工作)。现任固定收益部基金经理,英大纯债、英大现金宝、英大通盈纯债基金经理。   此外,郑中华和张大铮两名基金经理分别于2019年3月14日和2020年1月6日正式任职。郑中华为中央财经大学金融学博士,5年以上金融从业经验。历任美国友邦保险北京分公司业务主任、兴业银行总行投资银行部研究处宏观及策略研究员,2017年5月加入英大基金权益投资部,现任英大领先回报基金经理。   张大铮为香港中文大学工商管理硕士。历任中银国际高级分析员,中金公司固定收益部副总经理、资产管理部副总经理,摩根士丹利华鑫基金助理总经理、固定收益投资部总监,民生基金(筹)副总裁。2019年5月加入英大基金,现任总经理助理(投资总监)兼固定收益部总经理,英大纯债、英大策略优选混、英大通盈纯债的基金经理。   新经济e线注意到,尽管如此,英大灵活配置的业绩表现却大相径庭。截至今年一季度末,英大灵活配置B、英大灵活配置A的净值增长率分别为-4.30%、-4.20%,较业绩基准指数相比,大幅跑输5.05%、4.95%。其中,英大灵活配置B报告期内遭遇巨额赎回,基金份额总额从去年年末的11514万份大幅缩水至今年一季度末的3673万份,净赎回7841万份,基金份额缩水比例高达近七成。   截至2020年4月17日,英大灵活配置B单位净值为1.0910,今年以来的净值回报率为0.99%,同期灵活配置类基金平均净值回报率为3.32%,该基金同类排名为1272/1899,业绩表现明显落后。   来源:基金2020年一季报   而英大睿鑫在原来的基金经理管瑞龙和袁忠伟于去年11月底相继离职之后由张媛接手,但基金业绩却开始一落千丈。   公开资料显示,张媛曾任中期公司资产管理部高级量化分析师,2016年9月加盟英大基金权益投资部,任投资经理助理。2018年1月起任英大睿盛基金经理。2019年3月起担任英大策略优选、英大国企改革基金经理。2019年11月起任英大睿鑫基金经理。其一拖多,共担任了英大基金旗下4只基金的基金经理,为公司权益类基金的主力操盘手,在管基金总规模约4.6亿元。   但从业绩表现来看,英大睿鑫C、英大睿鑫A、英大策略优选C、英大策略优选A、英大睿盛C、英大睿盛A的今年一季度末均录得亏损,净值增长率分别为-6.21%、-6.18%、-3.45%、-3.36%、-3.50%、-3.45%,较业绩基准指数相比,分别落后4.57%、4.54%、4.21%、4.12%、1.86%、1.81%。同样,英大国企改革今年一季度末的净值增长率为-6.80%。   截至2020年4月17日,英大睿鑫A单位净值为1.2635,今年来的净值回报率为-5.28%,同类基金排名1789/1899,处于垫底位置;截至2020年4月17日,英大国企改革基金单位净值为1.1860,年内净值回报率为-5.38%,同类基金排名377/414,业绩大幅落后。   两大股东拟清仓甩卖   公开资料表明,英大基金成立于2012 年8月17日,注册资本金为31600万元人民币。最初,英大基金注册资金1.2亿元人民币,其中英大信托出资比例为49%,中交股份出资比例为36%,航天科工财务出资比例为15%。现有三家股东中,分别是国网英大、中国交建(601800.SH)、航天科工财务有限责任公司(航天科工财务),持股比例分别为 67.7% 、22.8%和9.5% 。   新经济e线获悉,继中国交建之后,航天科工财务也拟清仓其所持英大基金股权。此前,中国交建于2019年10月17日召开的第四届董事会第二十七次会议上,审议通过《关于转让英大基金管理有限公司股权的议案》。同意公司通过产权交易所公开挂牌方式转让所持英大基金管理有限公司22.78%股权(对应认缴注册资本7200万元人民币)。   3月19日,北京产权交易所披露的两则挂牌信息显示,英大基金上述两大股东均在北京产权交易所挂牌转让所持全部股份,转让总价1.53亿元。其中,中国交建拟转让所持英大基金22.8%股份,转让低价10807.20万元;航天科工财务拟转让所持英大基金9.5%股份,转让低价4503万元。两家股东分别拟单独转让。   不过,自成立至今,英大基金整体仍未实现盈利。期间,仅2018年全年归属母公司股东的净利润亏损近2900万元。另据公告,英大基金2019年营业收入5852.88万元,净利润扭亏为盈,从2018年的亏损2889.99万元转为盈利205.45万元。   上述产权转让公告同时也披露了英大基金有两起违约和劳动仲裁争议尚未解决。2019年10月23日,投资人张海婴就签订的《英大资本-光大银行-智能电动车专项资产管理计划1号资产管理合同》发生违约事宜,向北京仲裁委员会对被子公司北京英大资本管理有限公司及中国光大银行北京分行提出仲裁,要求被申请人立即返还投资本金67.97万元及按12%年化收益率计算的投资收益22.73万元。北京仲裁委员会于2019年10月29日予以受理,截止评估报告出具日该事项尚在仲裁过程中。   2017年3月,英大基金员工王九星向北京市朝阳区劳动人事争议仲裁委员会提起劳动仲裁,要求公司发放其直销奖励和调整薪酬的差额,涉及金额523.88万元。英大基金收到仲裁委2017年10月26日下达的裁决书,不服仲裁结果,在法定期限内向北京市朝阳区人民法院提起诉讼。截止评估基准日,该案件尚在审理中。截止报告出具日,该案件已终审判决,本次专项审计已进行相应账务调整,本次评估核实相关判决文件,确认审计调整金额属实。   值得关注的是,英大基金旗下基金经理平均任职年限不足两年,公司最新资产规模仅90亿元出头,行业排名落后,位列99/140。其中,包括混合型基金和股票型基金在内,公司权益类基金规模尚不足6亿元。截至目前,英大基金旗下成立最晚的一只股票型基金是英大国企改革,成立于2018年11月22日,之后公司再无权益类基金成立。   如今,两大股东决绝离去,被资本抛弃的英大基金,又会等来怎样的“接盘侠”呢?
 0    0  2020-04-20

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